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@2337852402Yang 这才是问题所在

根据安然的先例，Orcl可能会在2年内倒闭？（已经过去一年了）

自2008年以来，人类历史上还没出现过10yr收益率超过SPY 前瞻营收收益率的情况 接下来就让我们看看，这个所谓的“鸽派加息”，到底会给我们带来 什么样令人震撼的结局吧！

如果这是真的，我会把这个帖子置顶30年 并打印出来，作为每天晚上我的睡前教材

郭杰瑞最新B站视频说日本的梨味苹果好吃，遭网民嘲笑“为什么不直接吃梨” 并说“日本什么时候产好吃的苹果了，吃过的最好的苹果是烟台富士” 咱们中国网民已经退化到不知道包括富士苹果在内的的果种，原本其实全都是日本果农培育的了吗？ 不然为什么叫“富士”，难道山东省有一座富士山？ 我有点怀疑评论区这些吹国产水果的其实果园员工，真的是 带着任务 为了利益 😅😅😅

这个世界好难 这个世界，在无时不刻的考验着我们

上升的趋势一旦出现，就不会破灭 甚至会持续40年

我一直都有一个问题 如果人只需要养活自己，就可以过一天算一天的话 那我现在，是不是其实已经活到了人生尽头 是不是其实已经可以不活了？ 谢谢大家

这才是真正的赢了😅😅😅

已经过了很久，但我还是想说一下：其实日剧的制作方式其实真的很超前，可以说超越了亚洲人生活的传统习俗，引领了整个时代 如果没有日本文明，亚洲文化至少要继续落后世界200多年 首先，日剧一次只制作10集左右，每周播出一次，这算是一“季”。 这和美剧的制作模式非常接近，但日本人在2000年左右就用这种方式拍摄电视剧了， 这和国内动辄60，80集，对白全是流水账，每天播出一集，看几个月看不完的形式完全不同 其次，日剧没有名义上“片头”曲。他只会在正常播放内容，或者前情提要播放完毕之后插入一段标志性的音乐，作为本剧的“片头”。 比如半泽直树，legal high，甚至更古早的白色巨塔和仁医，点到为止，主要是控制进入节奏，引发悬念。这一点和美剧最近5年的风格十分接近。 最后，日剧的片尾是嵌入其中，不动声色，娓娓道来的。 他一般会在正常讲述本集剧情收尾或者高潮的时候，插入一段音乐，在画面下方插入credits，作为片尾。 一般来说，你听到一首熟悉的音乐响起，基本就知道这一集可能快要结束了。比较经典的是米津玄师的Lemon和Misa的现在就想见到你 我个人认为， 这也是一种在审美和艺术上非常先进的做法，不但可以衬托感情，也会让你坚持看到最后，不至于直接跳过制作人和演职人员的信息。 而且，所谓“片尾曲”其实才是一部剧真正的“主题曲”。 日本在这种小细节上下的功夫，让他不啻成为人类文明的巅峰

他又开始发癫了， 什么叫我们“一生之中最好的回报之一” 他的意思是见顶之前最后的拉盘？？

很多人说美股回报很高，完全能跑赢债券 根据Vanguard数据，截至2026年7月，对未来10年美国股票的年化回报预期只有约 4.2%–6.2%； J.P. Morgan给出的2026长期资本市场，也假设美国大盘股的回报为 6.7% 这还是在美国通胀得到控制，不会超过4%的前提下 如果10yr真的能到10%，直接无脑了。前提是未来突发降息时要及时卖出， 主要是避免出现2021年因为大放水，实际购买力大幅下降的问题

高盛认为，在 2028–2030 年期间，AI 基础设施相关业务需要实现约 1.42 万亿美元收入，也就是平均每 1 GW 算力对应约 116 亿美元收入，才能达到大约 15% 的投入资本回报率（ROIC）。高盛认为，这个收入门槛是有可能实现的，因为其中约 59% 已经体现在云厂商现有的订单积压（backlog）中，而且多家管理层声称相关投资的回收期大约只有 1–3 年。 但反方的核心质疑是：这个回报门槛之所以“可以达到”，建立在一连串非常强的假设上——如果算力持续稀缺，如果 GPU 和 token 的价格不会快速下跌，如果 5 年的设备使用寿命假设真的成立，如果少数几家 AI 实验室能够持续支付巨额账单，以及如果那大约 3 万亿美元的表外融资/资本投入本身不需要单独获得足够回报。

This is pure craziness

为什么中医诞生了那么多神医，但是西医却没有？ 因为中医能治好人，说明你是位神医 而西医能治好人，那是应该的 😅😅😅

这是一个很明显的误解，因为对于光子这种无质量物体而言，他根本感觉不到时间存在 和Entropy无关。Entropy发散只是我们作为能感受到时间的物体得到的统计学结论，而且这是显然的

根据微分几何，这应该就是美股最终的顶部了 未来5年内，至少腰斩一次 感谢你，“珠穆朗玛峰”

湾区这种吃人的地方，你为什么还不离开？

@CatChen 湾区这种吃人的地方，你为什么还不离开？

自 2020 年以来，美元购买力下降约 23% 自 2020 年以来，美元的购买力累计下降约 23%。与此同时，美国通胀率已经连续 60 个月高于美联储 2% 的通胀目标。 从长期图表来看，持有现金的实际回报明显落后于黄金和股票等资产。另一方面，随着融资成本持续上升，美国近期的房贷利率已经达到约 7.45%。 包括 Grant Cardone 在内的一些评论人士因此主张，与其把大量资金放在低收益的储蓄账户中，不如配置房地产、股票等资产，以抵御持续通胀造成的货币购买力下降。 这里的 “美元贬值 / devaluation” 主要指的是国内购买力被通胀侵蚀，不一定是指美元相对于日元、欧元等外币的汇率下跌。

我突然有一个爆论 我们确实生活在Simulation之中 物理上说，时间不具有方向性 但为什么我们只能看到过去，却看不到未来？ 因为宇宙这个模型，正如大语言模型LLM一样， 实际上，就是在训练我们每个智能体，预测下一个字符的能力 也就是所谓，“预测未来” 看看什么样的智能，能最终活下去 这就是这个Simulation最终的意义 我们死之后，训练结束了 应该就能看到时间的全貌

顶部形态已经出现，this crash would be enormous

2026 年初全球债务激增，总规模突破 365 万亿美元 新兴市场是这轮债务增长的主要推动力，新增债务约 6.5 万亿美元，总规模升至创纪录的 110 万亿美元，其中大部分来自政府和企业部门。与此同时，发达经济体的债务总额达到约 255 万亿美元。 目前，全球债务总额相当于全球 Gdp 的近 310%。这一比例虽然低于 2021 年的峰值，但主要原因并不是实际债务减少，而是通胀推高了名义 Gdp，从而在统计上压低了债务/Gdp 比率。 其中最值得关注的是利息支出。去年，发达经济体仅债务利息就支付了超过 3.3 万亿美元，这一规模甚至高于全球在 Ai 和清洁能源领域的总支出。G7 国家政府的利息支出同比更是上升了约 85%。 一些观察人士指出，这些新增借款与医疗、能源、国防等长期结构性支出需求密切相关。但与此同时，越来越高的债务偿付成本正在与其他重要财政优先事项争夺有限资源。

@LangriLage54050 no

利率上升并不只是因为经济强劲。 顽固的通胀正在推高收益率曲线前端的利率；超大规模云服务商（hyperscalers）创纪录的债券发行量正在给收益率曲线中段（belly）带来上行压力；而对财政状况的担忧，则在推高长端利率。 短端：通胀压力 中端：大型科技公司大量发债融资 AI 投资 长端：财政赤字和政府债务担忧

这样把，我们立下一封军令状 美股5年之内如果还能翻倍，我就去死 好吗？ 崩盘后从最低点计算不算，而是要从现在的指数算起 谢谢大家

很多人说怎么美股还不崩盘，蹲在国债里是不是错了？ 当然，因为Ai持续大发展的原因，大盘最近确实跌不下来。如果要跌也不会和之前一样那么简单。 但反过来说，大家对择时的要求太高了。比如说我买了国债，第二天大盘就得暴跌才行，这样才有安全感，才说明买对了。 上次不是说过，如果这么容易被隔壁的暴涨暴跌影响，那这个策略就会功亏一篑，不如赶紧去定投。 我就给他三个月。而且，这也不是“投机”美股暴跌，是一种基于宏观和自己投资目标的策略选择。 如果觉得大盘跌不下来，就去大胆的买Qqqi，14%利息还不够吗。不敢的话那就说明你也怕跌不是吗？ Cnpy 同理

关于“45岁拥有500万美元净资产后是否应该停下来”的讨论 Esteban 发帖提出了一个问题：如果一个人在 45 岁时拥有 500 万美元净资产，按照 3% 的年度提取率，每年可以获得约 15 万美元用于生活，那么为了过上舒适生活，是否还有必要继续追求 1000 万美元？ 一些人认为，真正的高成就者通常很难停下来，因为他们往往已经形成了较高的消费习惯，或者本身就有持续追求更高目标的驱动力。另一些人则强调，通胀、未来不确定性以及持续工作的价值都不能忽视。 讨论中也出现了一些真实案例：有人在出售企业后选择较早退出职场，但在 FIRE（财务独立、提前退休）群体中，很多人即使已经实现财务自由，仍然会继续工作，因为工作还能带来目标感、意义感和社会参与感。 这场讨论反映出人们对于“多少钱才算够”存在明显分歧，同时也涉及税收、长期通胀风险，以及个人是否应该继续创造经济价值等问题。

高盛（GS）： 我们估计，今年超大规模云服务商（hyperscalers）的资本支出（CapEx）贡献了标普 500 指数公司盈利增长的大约一半。 随着 hyperscaler 的资本支出增速放缓，同时此前大规模 AI 基础设施投资带来的折旧费用逐步上升，AI 投资支出对标普 500 盈利增长的推动作用将开始减弱，并最终可能从盈利增长的助力转变为拖累。 简单说，高盛的逻辑是： AI CapEx 高增长 → 当前拉动大量企业收入和利润 → CapEx 增速放缓 + 折旧开始集中体现 → 对整体盈利增长的贡献下降，甚至转为负贡献。

看Youtube， 很多西方年轻人趁着30岁以下，抛妻弃子，苦学日语，换取高度人才签证2年永驻 来日本拥抱7/11和贩卖机

祝你们all in，并走向彻底成功吧

我和他差不多，我甚至都不用活到50岁 很快去农村

我是不是说过，卖的时候Babybus跑得比谁都快？ 空仓All In SGOV，等崩盘抄底 才是未来30年不亏钱的唯一法则 甚至300年 跟着任何KOL，特别是手速快过3秒钟 持仓时间不超过一天的KOL 只有一条路，那就是死路一条 谢谢大家

既然人活到最后都会去世 那么，在人活着的过程中 到底什么最重要？

@Penosuep 部分机构可能是这么想的。但战争改变不了国债贬值的大趋势

人这一辈子要相信的就是命 不管是智商、寿命还是生活水平 绝对不能和上帝的旨意 违背

很多人说，90年代10yr也在5%以上，nasdaq翻了5倍 但这个比较显然是错误的 90年代，利率延续了从1985年以来的下降趋势，可以理解为越来越宽松 现在则是上升趋势，越来越紧绷 这个基数是完全不同的

为什么说刘欢年轻？ 我觉的一个人活到40岁 也差不多该结束了 时间过得一天比一天快 继续这么活着 真的有什么意义吗？

连刘欢都死了 当然，我也快了 人只是一堆细胞 我们生活在模拟器中 为什么要争抢 为什么想要这么多？ 谢谢🙏

@QCCCCCCCCCCCC @TJ_Research IG spread没有变宽，credit挤压是炒预期，完全同意——出问题也是明年 10yUSD 不一定要等价增长率，但是一个很好的reference（在联储不管的时候）短期内10y严重炒跌

@BabybusFL 300 is a solid bottom but not sure when it would start flying again. A good leap call candidate

@LIWEI_TWCapital lol, didn’t hold til the end

@LucretianDelta well said, trading is fundamentally a Bayesian process where traders continuously update their probabilistic beliefs about market outcomes as new data/catalyst/signals arrives

Echoing the legendary @PhotonCap—Liwei and @JoeyOnMarkets just dropped a DD on $ASX on Substack. Check it out here: https://t.co/qsiGMVKZpq

@kacha804 💯🤣

@treasureh8nter lol lucky you! You have an ultra rich dad now!

@swh16888 😂

@AIQuanting Exactly. Machines can arrive fast. Qualified high-end testing capacity can’t. That’s why I think testing could stay tighter for longer than people expect. 👀

Now you see why Taiwan stocks are worth investing in, right? Low pay, high productivity (specifically in the AI and high-tech sectors)... it's almost impossible for Taiwan's AI supply chain profits not to go through the roof.

AI Testing Demand Reportedly Fills $2449.TW’s Capacity Economic Daily News cites industry sources saying $2449.TW is fully utilized and expanding high-end testing capacity. The report also quotes $ASX’s COO saying 2026 advanced packaging and testing (LEAP) revenue could exceed its original US$3.5 billion estimate. Higher-power GPUs and ASICs require tougher testing, including better power delivery, thermal control and high-speed signal handling. That gives suppliers with both advanced testing capabilities and available capacity an advantage in securing AI orders. Expanding capacity must also mean upgrading what those test lines can handle. LIWEI’s updated English Version $ASX DD is cooking! Stay tuned! Sources https://t.co/LhSNQdwdG6

@Batemanzm75 💯

@Batemanzm75 ARM and OpenAI both invested by SoftBank. How do you think of that?

Happy to announce that SemiAnalysis AgentX has been integrated into ModelScope, an eval framework widely used in China. We are incredibly excited that AgentX has become an industry standard & has been adopted globally, including OpenAI, Meta, Inferact, RadixArk, MiniMax, Alibaba Qwen, Moonshot, ZipHu GLM, Oracle, etc.

The former is FLOPs bound, the latter is collective bound (unless you’re on NVL72). So, the latter makes it plain to see when something is wrong with the network. (3/3) https://t.co/XRi7LX1EHn

During clustermax testing we run two jobs via torchtitan: llama 3.1 8B pretraining on the C4 dataset with FSDP, and GPT-OSS MoE training via torchtitan with expert parallelism. (2/3) https://t.co/Hlz4uykt5D

In our ClusterMAX 3.0 article we shared some real examples of how changes in a cluster configuration can impact real-world performance out of the box. The simplest way to demonstrate this is with a training workload. (1/3)🧵

DRAMA ALERT🚨: In the YouTube comment section of the NVIDIA Chief Scientist Computer Museum panel, OpenAI Head of Jalapeno replies, saying that Jalapeno has already demonstrated on the SemiAnalysis InferenceX benchmark that Jalapeno is already running very fast (which, btw, beats NVIDIA chips like July Rubin) on non-OpenAI models, refuting the NVIDIA Chief Scientist’s misunderstanding about Jalapeno only being optimized/codesigned to run OpenAI-specific models. InferenceX is the established industry standard, endorsed globally, including by Meta, Oracle, Microsoft, Moonshot, NVIDIA, Weka, vLLM, SGLang, dg.

Intel Panther Lake Teardown Taking a look inside Intel’s latest consumer chip and 18A process node https://t.co/e7cBITWwH7