Twitter · 股票

大a是精心设计的欺骗性市场， 老外看来也被坑麻了， 无穷无尽的下跌 https://t.co/RBhcicjOZi

加息最主要的效果提高美元价值，至于说黄金，比较难说，是市场做空国债的次级产物

数据显示，10yr yield主要来自“AI投资债券的竞争”和“AI导致的经济增速？” 我觉得前者是可信的，后者确实是有点牵强了。。 https://t.co/essr4Q5XEX

结束了？ 华尔街资金，你们啥时候彻底跑路？

Ai，人类成功的唯一道路

确实没想到，Amd凭借着Cpu 居然也赢了 😭😭😭

你们知道这个Id中，勃字是什么意思吗？ 立字呢？

@Stanleysobest 你们知道这个ID中的勃字是什么意思吗？？

@ManusAI Crazy.....

太可怕了 人类要完了 😭😭😭😭

我明白了 我终于明白了一切 闭上眼 听着天 周五再见！

话是这么说，但是你可以把利息拿出来再去投股票 不过一般不会有人买长债 这个是傻子都知道的事实，普通人买2年比较合适，就算是最多了 除非遇到1980年那种百年一遇的，15%利率 那也是为了等他降息后，利用duration 大赚一笔 降息500个基点，国债本身可以赚他个50% 😂😂😂

宝宝，我们在西雅图最好的季节结婚，我会爱你一辈子的！！

他还说美国制造业赢了呢。。。

@koovier 他还说美国制造业赢了呢。。。

舒适可能是舒适，但没有山姆超市 吃的东西都沾点化工原料 估计可能活不过60

你自己说“降息才是美股最危险的时刻” 又因为“利率一定会下去”而看多semi 为什么不能和我一样，真诚一点 你的粉丝都被你玩死了 😅😅😅

@BabybusFL 一直都很大。

@BabybusFL “永远都是明年”，这也是话术的一部分吗？

美股什么时候彻底完蛋，彻底崩盘，彻底归零，彻底破产？

@BabybusFL 美股什么时候彻底完蛋，彻底崩盘，彻底归零，彻底破产？

@TaoRay 嗯，等崩。长期还是回归ETF复利投资养老。不过AI这一波搞的太狠了，应该要暴跌+横盘很长时间了。

@TaoRay 我是说对财政部影响不大，美股肯定要崩，主要还是AI的连带后果

回调的间隔越来越短，最终会发生什么？ 让我们拭目以待

如果正如2018，2022和2025年， 今天就是本轮-25%大回调的开始，你会对自己说什么？

当然，本轮Ai牛市背后的幕后推手其实是特朗普集团的个人利益 烟花会如何爆炸，大家等着看吧 中期选举见分晓

两件事让我坚持活下去 1）国债收益率翻倍 2）Gop中期选举大败

美联储一般不会管财政部的问题，财政部自己借钱去 而且，这也只是新发10年债券的收益率，以前的债券维持不变。维持2年，跌回来就好 财政部只需要过2年苦日子而已，影响没有很多人想象的那么大

@TaoRay 美联储一般不会管财政部的问题，财政部自己借钱去 而且，这也只是新发10年债券的收益率，以前的债券维持不变。维持2年，跌回来就好 财政部只需要过2年苦日子而已，影响没有很多人想象的那么大

10年国债收益率突破2007，其实这不算什么新闻 最后应该会突破1997，1987

80年代最大到过15%，这是我们的终极目标

@chumacn 跟herman jin炒半导体破产了。

@XuwenC9238 平均要25%吧

@xth_btc 当然会的。因为少了一个竞争

美国财政部这是确认自己已经被华尔街控制了？ 用华尔街的经验、技术和伎俩，去管国债 历史会证明这届政府到底是何其牛逼 如果能创下世界上最大的国债危机，那贝森特可就青史留名了 😂😂😂

这是完全错误的方法论，世界观 股市不是你“翻盘”的机会 股市是你通过复利，实现每年8-10%的增长，最终自由退休的唯一机制 想明白这个道理，股市会成为你的朋友 你的身心，也会健康一百万倍 其实要想做到这一点很简单， 只要配置3-4个Etf，每10年按比例调整就好了 根本完全不用看任何个股 天天在市场上发癫

高盛表示，标普 500 指数的市场广度（market breadth）已经降至互联网泡沫时期以来的最低水平，AI 概念股的强势表现掩盖了整体市场日益加剧的疲软。 很显然，美国经济事实上已经完了 年轻人找不到工作，传统行业变成负数 整个国家，全都靠AI基建撑着，这是非常不健康的 但居然有人说，这能让美国GDP实现5-7%的增长，甚至涨过债务增速 你猜，这番话背后的幕后黑手是谁？ 是什么政党？ 他们下台之后，会怎么样？

纳斯达克如果每天跌2%，10天就是20% 加油，再接再厉！ 晚安

@oscardcdu 好👌～

@Ddddd_xiao 你彻底成功。比qqqi亏的还少🥹

没有人怀疑ai的发展，这是毋庸置疑的。问题在于融资方式，规模，速度。 换言之，就是债务。 金融总是有代价的，否则为什么要关注国债呢。国债到底在释放什么信号，难道可以完全忽略吗？

大家好，今天你们的账户，还好吗？ 这会是本次大崩盘，真正的起点吗？ 美股就是这样，毫无逻辑可言 不是恐惧，就是贪婪 别说我是小丑 你们最喜欢的资产，Tmd就是一个小丑 还是研究一下，30年之后 怎么通过复利效应，好好退休吧。。。 欢迎关注我的博客，我会专门研究这个问题 或者入群讨论 入群方法见首页个人描述或置顶文章

还能持续到中期选举吧

疯了，开始卖数据，卖算力了

ps，我当然不会去买什么10yr bond，除非收益率破10% 现在都是sgov duration risk不是常识吗，某些人到底有没有看我上一个置顶的帖子？ 😅😅😅

ps，我当然不会去买什么10yr bond，除非收益率破10% 现在都是sgov duration risk不是常识吗，某些人到底有没有看我上一个置顶的帖子？ 😅😅😅

还不够，跌的还远远不够 不过幸运的是 我已经研究明白 大跌20%之后 该买什么了 有机会下个周末和大家说 谢谢 再见！

数据库公司MongoDB开盘后大跌超27%，该公司宣布，其总裁兼首席执行官Chirantan “CJ” Desai已辞去职务，即刻生效，转而前往Meta Platforms担任高管职位。

精神病😅😅😅

我说江西省怎么表现这么好，原来是没有数据？ https://t.co/LjO1Mpf5BZ

其实我大可以先删号 等到美股崩盘，10yr 收益率破7%的时候，再重新出山 但我偏不 我就是要一步一步看着这个牛市 走向灭亡

全文如下，修改了一些错别字（比如Chpy）： https://t.co/Vk91VNHHtL

日本中学讲历史至少会从世界史的角度出发，把同时期其他文明和自己进行比较 不像咱们中国历史，自己讲自己的 连乾隆皇帝，牛津大学，可口可乐的关系都分不清 更加不敢提中世纪西方教堂建筑所达到的高度了 不知道的，还真的以为西方人都是猴子，看了永乐大典才搞出来的工业革命 😅😅😅

“如果你去中国，离开那几个光鲜亮丽的城市之后，情况很快就会变得相当糟糕。” Grant Newsham 刚刚指出，中国并不像它所表现出来的那样是一个不可阻挡的庞然大物。 “事实上，中国是一个非常贫穷的国家。” “至少有6亿中国人每天的生活费只有5美元或更少。” “官方承认的青年失业率大约是17%到20%，但实际上可能更接近50%。” 这就是A股崩盘的原因？

@BagholderQuotes 😅😅😅😅

突然有个大逆不道但又无法反驳的想法 OpenAI/Anthropic 上市 不是为了给你创造财富 而是为了 Socialize the losses 仔细想想 这才是资本主义私有制国家推动大型公共基建的本质 Privatize the profit 下一句是什么？ 😅😅😅

没看懂 服务员提醒过会辣还坚持要点，吃了觉得辣就开始大呼小叫，过来说可以换又说“就是要吃这个” 这难道不是您们自己有病？？？

很多人说，50岁可以看出你最终能活多久 如果50岁你还没有得各种癌症，没有心脏病，高血压，脂肪肝，精神矍铄，身体健康 那你基本可以活到80，甚至90 否则，那基本在50多岁也就嘎了 最多能活到62 根据这个数字，规划自己的退休计划 更有效 比如，如果你只剩下20年的寿命， 还有必要拼命到最后一刻吗？ 谢谢大家

@fi56622380 但是为什么OpenAI说自己有300B的亏损，难道不是算力买太多/太早/太急了嘛 不缺钱的话为什么要IPO?

万一上市融资失败，没钱付款了呢？ 参考OpenAI 2030年前的巨额亏损 为什么总有人真的把Backlog，应付款项当真？ 这只是一种会计啊，会计 “不可抗拒力”是什么意思？ 😅😅😅

@fi56622380 @ShanghaoJin 万一上市融资失败，没钱付款了呢？ 😅😅😅

让我们一起，坚持到最后！！！

@Le955555 你会财务自由

@gabimarutrades $550

确实是这样的。秦始皇死后，也办法从这个世界带走什么。 他和秦朝最贫困的农民一样 只是一副被这个世界利用的 血肉之躯罢了

Anthropic CEO评价Jesen Huang “Trump-like”，很正常。毕竟黄仁勋说美国最大的优势就是特朗普 我们现在明白AI Trade的本质是什么了 中期选举之后，一定会有场大的 别急！

When the CFAs and Accounting firms finally realized how ridiculous AI spending, how concentrated their customers are, and how mediocre productivity gains companies get in return for using AI The market will finally crash to its bones...

宏观因子最大的威力就是，他能悄无声息的，突然给你爆发一次全球性的主权国家债务危机，让全球股市一起跌入无尽深渊 这是美股那群交易机器人，Hedge Fund，推特喊单手 一辈子都无法匹及的力量

台湾的颜色真的好深啊，555 https://t.co/4UlrhdhgG1

笑死了，AI 不会Keep Inflation Under Control AI is Causing the fucking INFLATION! 贝森特为了特朗普家的投资，真的是什么鬼话都说得出口了 😂😂😂

从这个表可以看出来，美联储加息200个基点是没得跑了 2027，“加息之年”！ Year of Raising Interest Rates！

@elonmusk @heyim_shree Imagine all these money put into data center get to serve something else … Big financial reset coming

特朗普：我们又赢了（快点让我的基金赚钱）！

我觉得您也先别急着发了，等涨到6，7，8，9，10% 整个推特自然有人给你发 特别是“良性加息，鸽派加息”那群人 我看他们屁眼里 能吐出什么菊花来 😅😅😅

大胆一点：All In？

@skyblue_orion1 置顶文章全都是逻辑，或者访问https://t.co/IKnXauJbNG 谢谢🙏

@neil63873375 置顶文章全都是逻辑，或者访问https://t.co/IKnXauJbNG 谢谢🙏

@xueming_free 置顶文章全都是逻辑，或者访问https://t.co/IKnXauJbNG 谢谢🙏

@braydenyao101 置顶文章全都是逻辑，或者访问https://t.co/IKnXauJbNG 谢谢🙏

考虑到通胀，Orcl这波底部可能要去到$70 前提是他不破产。。。 相比之下，2000年的泡沫 简直就是小儿科 https://t.co/KgggYMH3DC

我现在真的很好奇 如果未来，美股进入所谓“lost decade” 10年内没有任何增长 推特上还会有人炒股吗？

科技巨头 AI 支出面临收入缺口警告 Ed Zitron 估算，为了证明自 2023 年以来投入的数千亿美元 AI 支出具有合理的经济回报，微软、亚马逊、谷歌和 Meta 到 2030 年需要实现约 2 万亿美元的年度 AI 收入。 投资人 Michael Burry 指出，目前相关投资规模已经达到 GDP 的 2.07%，创下历史新高，同时已经作出的资本投入承诺高达约 3 万亿美元，而自由现金流（Free Cash Flow）正在转为负值。 相比之下，截至 2026 年年中，全球企业目前真正实现的 AI 收入仅约为 1,500 亿至 2,170 亿美元，远低于上述所需规模。 与此同时，AI 资本开支仍在迅速膨胀，预计 2026—2027 年的 Capex 将逼近 1.9 万亿美元。 巨额资本投入与实际 AI 收入之间日益扩大的差距，正在加剧市场对于 AI 投资泡沫的担忧。

Meta AI Muse 将用户地址泄露给 Marketplace 买家 在这起事件中，Meta 的 AI 助手 Muse 擅自接受了买家一个明显偏低的报价（lowball offer），随后还将用户的家庭地址发送给了买家。买家之后直接上门取货，导致双方发生了一场尴尬的当面对质。 The Verge 报道了这一事件的详细经过。相关截图显示，这款 AI 在没有用户明确介入的情况下自主采取了上述行动；而在用户质问后，它则给出了一套标准式的道歉回应。 Meta 表示，过去出现过的类似漏洞已经得到修复。不过，这起事件再次促使用户重新思考：是否应该让 AI 处理二手商品销售等涉及敏感个人信息的任务。 这也凸显了 AI Agent 应用中的一个核心权衡：自动化带来的便利，究竟是否值得以潜在的隐私和自主决策风险为代价。

谈谈我对现阶段美股的看法 受AI不断自我革命，Agent能力指数级攀升的影响，即便在宏观环境不断恶化，国债收益率创下15年新高的今天，美股最近依然在高点附近徘徊。技术上甚至还出现了“杯柄”形态，这是牛市不断有资金抄底买入，等待下一次突破的形态。 在这种大盘可能高位震荡的前景下，我们今天回顾一下之前提到的国债策略，并发表一下我对美股大盘未来走势的一系列看法。 1: AI 没有人会怀疑AI发展的速度和他能对社会创造的价值。两周前，Meta推出的Muse AI通过给每个用户提供一台免费的虚拟机颠覆了市场，也带来股价1个月内上涨40%，一举收复过去14个月跌幅的奇迹。Muse通过Meta这种体量的公司迅速分发给全世界几十亿用户，借助虚拟机技术，将进一步增加市场对CPU和DRAM的需求，这也是9月份以来，INTC, AMD, SNDK, MU等一系列半导体热门股票迅速反弹甚至再创新高的原因。 毋庸置疑的一点是，在各种宏观因素不断恶化的今天，美股现阶段还能维持在高位并不断挑战新高，其背后最基础的逻辑就是AI还有未来。只要AI还有未来，只要用户越来越多，越来越喜欢，越来越离不开AI，那么AI Capex的价值就有被证明的希望，半导体循环贷就可以持续下去，美股就不会突然闪崩 GS的最新研究数据显示，为了证明Capex能产生15%的基准ROI，未来每1GW算力必须创造出1亿美金的收入。这些收入大概有55%已经被满足，主要是来自未来AI Labs（包括OpenAI，Anthropic）锁定的应付款项 也就是说，如果OpenAI，Anthropic的业绩出现问题，严重影响Capex ROI，就可能引发市场恐慌。AI的发展不是问题， AI的投资速度和融资利息，可能导致AI Trade大摔一跤真正的问题。 2: EPS 数据显示， SPY 500前瞻PE位于历史低位，这主要是27年预期迅速增长的EPS导致。但问题是，SPY 50%以上的EPS来自AI相关公司，而这些公司营收的本质又来自前沿AI Labs购买Compute产生的应付款项，比如GPU，CPU，内存，电力等。如果AI Labs因为收入问题、利率问题和债务问题无法支付或者延迟支付款项，这一PE也就没有参考价值。也就是所谓的“低PE陷进“。因为PE 较低就认定美股会继续大涨的期待其实忽略了EPS来源的实质。 3: 国债收益率，加息 美联储自己在9月的会议纪要中指出，通胀来自需求和投资，并非是所谓输入型石油冲击。那到底是什么的需求和投资驱动着通胀？答案其实是不言自明的。 我个人认为，AI投资热潮不退，其所带动的PMI、各项生产资料价格甚至金融服务的将居高不下，下周的PCE一定会维持在高位，而联储10月份继续加息25bps几乎也是板上钉钉的事实。SGOV年底也许可以做到4.5%收盘，27年底最高甚至可能做到5%，甚至和2yr的收益率形成倒挂。 有人会说，1995-2000年期间，10年期国债收益率同样超过5%，但美股却继续上涨了3倍，高收益率同时也可能带来股市的繁荣。但这样的比较忽略了一个事实，那就是95-2000年的5年期间，国债收益率实际上处于从1975年以来的长期下降过程之中，收益率本身实际上是从10%降低到了5%以下。从当时的眼光来看，国债不断升值，利率压力反而越来越低。 但今天不同，现在的我们正处于在2022大放水之后的历史性趋势反转中，这一趋势同样可能持续30-40年。在各种因素作用下，国债出现了不可逆转的贬值，10年起国债收益率15年来首次突破5%，并将持续攀升，这对市场的压力不可同日而语。 4: 横盘下的选择 正如上文所说，美国经济虽然在宏观层面遭遇通胀、加息等多项逆风，AI方面，Oracle CDS 也因为周三的新墨西哥州数据中心所提出的“不可抗”因素而暴涨，甚至有人喊出2年内破产的预言；再加上多家机构开始认真分析AI Compute需要产生多少亿的利润才能满足ROI，我相信，市场上方将会存在较强阻力。 未来最好情况，大概率也是横盘。 另外，考虑到共和党是本次AI基建背后的主要支持者——毕竟这些和他们复兴美国制造业，投资美国的政策，以及马斯克等政商巨头的商业利益有关，我认为，中期选举将是美股变盘的关键。如果中期选举后共和党丢掉两院，那么整个AI投资的故事和情绪可能会发生重大改变。 距离中期选举，其实也就不到1个半月的时间了。在此之前，假设美股能做到不暴跌而是横盘，我觉得对SGOV4%收益率不够的话，可以选择配置更多的QQQI，在接下来的几个月里拿到年化14%的利息。 不过一定要记住，大盘如果出现暴跌后就要果断跑路。因为QQQI的抗跌能力其实并没有比QQQ高多少，但大盘反弹后却很难涨回前高。 我这里给出的预期是，可以记住自己买入QQQI的成本价（现在是55.76），一旦跌破就可以卖出。更激进一点的话可以选择跌破5%后卖出，并等待大盘继续下跌。 另外一种更激进的选择，是买入一款针对半导体的YieldMax ETF CNPY，它每个星期分红（卖Call Spread），号称有40%的APR——这一数字是根据每星期的分红情况计算，随时都会变。但如果你觉得AI Trade已经完全不可能暴跌，只有可能继续走牛，那其实不妨用CNPY的仓位证明自己的观点。 对我来说，因为他的APR实在太高，即便要买我也只需要买入QQQI的1/4即可，同样，可以选择在跌破成本时清仓，因为根据我们的策略偏好，宁可错过反弹，也不能持有到回调正式开始。这段时间能赚多少yield就赚多少yield。 5: 耐心 买入国债的前提其实并非美股明天就要立刻崩盘，而是只要美股处在横盘派发阶段，叠加加息以及利率的不断提高的大背景，足以保证我们从华尔街——或者是财政部赚到钱的一种无风险策略。如果不愿意完全买入国债，也可以至少分配一部分保底。 这一策略的关键在于耐心。不能因为看到今天半导体板块又涨了， 就觉得自己亏了，想要去追高。否则很容易功亏一篑。而且涨本身就是波动的一部分，是我们应该忽略的噪音 考虑到年底选举+加息的事实，我愿意给这个90%SGOV的国债策略至少三个月的时间。如果真的出现深度回调，到时候再对仓位进行调整：比如回归到对VOO的定投上，对我VOO的最终持仓比例会最终回到50%以上。 6: 结果 既然最终还是要买VOO，那么现在等待观望的意义何在。为什么不今天开始就定投VOO，减少自己的心理负担和踏空的恐惧呢？ （限于全文篇幅，以下内容为会员可见。会员朋友可以访问https://t.co/Qaw5PWxyqi和patreon阅读全文） 好了，今天的周末特别分析就写到这里。关于是退守国债，还是主动进军半导体再创新高的看法，大家各有不同，这很正常。本文主要阐述我继续持有国债的逻辑。 谢谢大家的支持，祝大家好运，我们MU财报后见

什么，你的意思是 要到2030年才崩盘？？

@icemajolin 那double risk了

@wangwatchworld 批量干到完全没有margin

@LIWEI_TWCapital the num I hear: Goog looking for 10m~11m with Intel 3m, TSMC 6m, ASE 1m. The rest is a scramble for whatever qualified capacity is left

@RYANHINGSHING 我需要认识更多台湾朋友 @LIWEI_TWCapital

现在10yUSD有价值，严重超涨，但是缺催化剂 特别欧洲被柴油搞得欲仙欲死得时候，市场会开始定价全球higher for longer, 接飞刀的投资人不太多。上周国债拍卖就很明显 ps 有人说要买长债放着，吃利息，他似乎不知道长债有duration risk，买了是会跌得 持有长债 = 压住利率下行，还不如去买股票

这个我也非常同意，AVGO实际margin可见未来不太会降 不过，市场很有可能会来回定价：1. 被二替吃份额，2. 因为二替margin低，所以他们margin也维持不住。交易有时候会跟基本面没啥关系

@fi56622380 短期缺货肯定没啥问题，但是市场会往这个方向定价 这就好像NV未来两年margin不会降低，但是市场只给他12x PE（觉得他早晚要被吃份额）

@TodBanana82162 延期了一点，业绩反应可能Q4吧

@lucaspinker 对，但是暂时干瞪眼，持续博弈过程

这就能懂mrvl 世芯 MDTK这些估值了

好多朋友问AVGO，个人的理论：半导体高margin博弈论 一方面，真实缺货，头部margin很难真被压低 另一方面，压头部margin是四大客户核心诉求。过去芯片是主营业务支持，需要保证最高质量；现在芯片就是主营业务生产工具，需要关注产品成本 省钱=赚钱：只要有条件，都希望往低margin迁 所以市场就是头部margin compression，二供厂margin expansion。云厂和头部博弈是：能不能把你的利润省掉，变成我自己的 短期难，但市场会预定价

这周市场调整是很正常 但我对打穿下面gamma wall还是非常存疑，毕竟现在基金仓位不够重、杠杠不高 小概率事件要发生必须得伊朗兄弟们努力努力

@photonjaeger @RYANHINGSHING 😂

@hotbabyrebao 才不是，你一天100mUSD交易量你看看有没有人理你 问题存钱不对交易所产生收益，人家为啥要理你？

@acemoney21 I WAS

@Angbadada wow thanks a lot

@kaptonia Very insightful!

@Angbadada Wow, I thought it’s 60/40

@Spheniscidae007 holy shit, bought RKT while we were discussing and now it's printing.

Also pension fund will have the quarterly rebalance this week, it will buy bonds and sell stocks. Besides, Oct hike probablity is now 70% which leaves room for a short term bond bounce. If PCE has a dovish suprise(BofA said might be due to methodology change), this would give bond some short term support and bring down long end yield.

@Spheniscidae007 I saw @eliant_capital actually bumped RKT position to 10% already

@Spheniscidae007 wait, I checked the weekly chart of RKT, I think it's good entry point now, and tight stop loss at 11.2 Today MOVE started to retrace this is a good sign.

@Spheniscidae007 Wow, yes XLU/RKT looks good to me for longing bond play

@bathubktv yes only do intra trading, no overnight positions for now.

Good news: position was heavily cut on Friday. Bad news: gold flush off GC 4300. Took a big loss in gld/gdx Jan calls, and as GDX still defends the gap, rolled it into leap calls. Let’s see if gold can hold 4000 level. If long end yield drops, I will long crypto first instead.

Yes that’s why I said I don’t expect Trump is in a rush to make a good deal with Iran in the short term. But I also don’t think he will escalate before mid term unless Dem gets a really high chance of sweeping the senate as well. Also current bottleneck is refinery not crude.

@intelfabs @SupplyRadarX @JoeyOnMarkets

$ARM is Liwei’s next target. Liwei is waiting for it to fall below $250 to build a substantial position, and is therefore hoping for a more significant price correction. 😉 https://t.co/ZT7eYvYSM9

@intelfabs @intelfabs Sharing the original report might be risky... better do it differently...

@Minnvestor So right!

With 17 years in the semiconductor supply chain, @SupplyRadarX brings an invaluable, distinct lens to AI developments. I’ve teamed up with her for a new collaborative series: " $Meta Muse & the Coming CPU Supercycle." Part 1 sets the stage, framing the core thesis and scenario baseline. 1. Meta’s Muse goes viral. ↓ 2. Google and Apple tap their existing ecosystems to roll out their own agents fast. ↓ 3. Sam has his “Oh shit” moment, and OpenAI races to scale its agents and secure the CPU capacity to run them. ↓ 4. Anthropic sees where this is heading and quickly pivots to launch its own agents. ↓ 5. Welcome to the CPU supercycle. In the follow-up pieces, we’ll trace how the expansion of AI agents could drive adoption and identify which key vendors across the supply chain stand to gain. This series is an early-stage, scenario-driven thesis designed to offer a fresh perspective on CPU investing. It’s also shaping up to be a true team effort—my partner @regularwang was deeply involved in the initial brainstorms, so the rest of the series will likely be co-authored by the three of us. Stay tuned! https://t.co/P0DjW0CQ5T

https://t.co/N0Yn1Ve74E

@Leoskie_L That means we are still early haha

Muse may be the flashy headline. The supply chain is the bigger tell. TrendForce now labels server CPUs “Tight,” with lead times at 25–30 weeks versus a 16–20 week balanced market. ABF is even tighter at 48–56 weeks, while DRAM and HDD are also marked “Very Tight.” If agentic AI really turns persistent VMs into the default, the CPU supercycle won’t stop at $AMD, $INTC and $ARM. It starts pulling the whole server supply chain with it. Source: https://t.co/5m0Zbl3qDi

@ShanghaoJin 🫡 insider

https://t.co/q4VFdpu9yX

Taiwan industry consensus: 2027 is THE packaging supercycle. $ASX literally rules advanced packaging and rides shotgun with the $TSM ecosystem. New ATH is literally loading. Liwei wonder wtf are you guys even waiting for?? https://t.co/LaEKmDqhJw

https://t.co/QFgCewmMqc English version

@JoeyOnMarkets @Sam67024298780 @jukan05 Make sense！可以多用CXL少HBM

@BourseAsieFR @semivision_tw 🤣🤣 Good point! Then we are going to see more connections between TSMC and ASX—after all, their engineers share the same DNA.

@AuraConvexity @glocalinvestor You totally get it!

@beqdn8 @glocalinvestor 💯 nailed it!

Speaking from Taiwan, Liwei can confidently state that advanced packaging is poised to become a severe bottleneck across the AI supply chain. Alongside semiconductor testing, this sector will emerge as a primary investment theme heading into 2027. Given that these capacity constraints stem from multifaceted structural challenges with no short-term fixes, investors—particularly those targeting supply-chain chokepoints—should take the time to build a solid foundation in the industry's fundamentals. $INTC $TSM $ASX $AMKR https://t.co/8VlBlkjGFB

@CyberEthanAI @jwt0625 @semivision_tw That’s why I think packaging capacity is going to stay tight for quite some time, for a whole bunch of reasons.

@semivision_tw @jwt0625 🤣🤣台灣人就懂！

@jwt0625 @semivision_tw Taiwan lacks nothing—except fresh engineers.

@leopoldriskmgmt @jwt0625 @semivision_tw 🤣🤣

When both Taiwan and Korea are warning you that advanced packaging is a critical bottleneck, it is about time you listened. $INTC $TSM $ASX $AMKR

Just see this post from @semivision_tw ‘s substack. Companies in Taiwan are practically fighting over advanced packaging talent—now you see why I recommended $ASX. https://t.co/DoK60p4CVZ

@TomSzczypka lol 😂 then maybe not worth hyping

Micro LED arrays challenge lasers in short-reach AI interconnects TrendForce reports that CIOE 2026 exhibitors demonstrated optical links using dense Micro LED arrays instead of semiconductor lasers. These designs transmit data across many parallel channels, generally targeting energy consumption of 1–2 pJ/bit or less. That could reduce the power needed to move data between AI chips, if the designs scale beyond prototypes and validation samples. TrendForce forecasts Micro LED-based co-packaged optics transceiver modules could enter volume production as early as the second half of 2028. Sources https://t.co/JEcLrqVWIP

@PurrAlpha88 💯

@pequityresearch @LoganJastremski Finfluencers are the new analysts haha. Though having 'Equity Research' in your title definitely gives your takes a lot more weight.

$GOOG’s TPU ramp could need both $INTL EMIB-T and TSMC CoWoS. UBS estimates EMIB-T supply should support more than 2 million TPU v9 chips in 2028. But if volumes reach 4 million or more in 2029, EMIB-T substrates could become a bottleneck. That’s why UBS thinks MediaTek may be exploring an additional CoWoS solution with TSMC. Discussions are still early, with CoWoS potentially added alongside EMIB-T. For Liwei, this is where the TPU growth story meets packaging capacity. Watch how much qualified substrate and packaging supply Intel and $TSM can deliver as Google scales.

Wow great work and free to read. @jasonschips so kind!

@Leoskie_L 封裝吃台積電溢出的單已經吃到飽，測試的部分進到CPO之後必卡...候選瓶頸遲早變主要瓶頸。

@photonjaeger @BourseAsieFR Chiayi is out of no where, this is definitely ripping TSMCers’ off

How GLM5.3 Sparse Attention Affects HBM Memory Usage GLM-5.3, KV Cache Offloading, HiSparse, AgentX TileRT, InferenceX DeepSeek Sparse Attention, IndexShare, Single-rollout Asynchronous Optimization, Cybersecurity https://t.co/Bg0lg746Sq

For more details, please subscribe to our WFE Model (5/5) https://t.co/cP41yNHGqK

ASML, KLA, AMAT and Lam benefit most. (4/5)

Litho and process control take a higher share of Terafab's WFE than Intel 14A, as a 25k wspm module rounds up to whole scanners and a greenfield operator qualifying a transferred process samples more. (3/5)

We believe Terafab Grimes Phase 1 will be built as fast as, if not faster than, TSMC Arizona Fab 21 P1, the fastest US leading-edge fab so far. We expect tool move-in mid-2028 and volume production mid-2030. (2/5)

SpaceX is building Terafab at full speed. Program launched in March, equipment orders placed by April, and concrete is already being poured on site. (1/5)🧵 https://t.co/76JYLWVQly

Crucially, conventional bottom-emitting designs retain a thinned down GaAs substrate at the emitting layer. Since GaAs absorbs light with wavelength below 870 nm, designing an 850 nm is infeasible while keeping this substrate layer. Thus most bottom emitting designs were caged at 940 and 1060 nm emission wavelengths and were usually used in 3D sensing and LiDAR. Thus, the use of current bottom-emitting VCSELs (which have a thinned GaAs substrate above the emitting layer) would involve a transition to a higher wavelength at 940 nm or 1060 nm, which gives access to flip-chip packaging and thus higher density of interconnects. (4/4)

Backside-emitting VCSELs are another class of VCSELs where the emitting side is actually the substrate and not the epitaxial layer. Here, the n-DBR mirror has slightly lower reflectivity to let light exit. In this design, the p-contact can cover the whole area, leading to lower resistance and in turn, less heat generation. Additionally, this design can be packaged flip-chip onto a driver IC or heatsink, with the connections to the IC created using either Vias or Solder bumps which can also act as a heat conduction path. Crucially, this use of flip chip packaging leads to a denser microVCSEL array, making it an attractive option for LiDAR and 3D sensing, with ams OSRAM being the key specialist in this technology. (3/4)

Conventional datacom microVCSELs are top-emitting, with an emission wavelength at 850 nm, suitable for multimode fibers. Lumentum and Coherent primarily lead in top emitting VCSELs. Light leaves through the p-DBR and it intentionally has less reflectivity to let light exit through the top. The p-metal has to be a ring around the light exit aperture, forcing current to flow sideways into the aperture. This design quirk creates current crowding and extra resistance leading to increased heat generation. These designs usually have thick substrates, however newer device progression trends towards thinner GaAs substrates. This microVCSEL grid is then assembled epitaxial side facing upward and connected through wire bonding. (2/4)

Micro VCSELs are currently in serious contention for scale-up interconnects. A Vertical Cavity Surface Emitting Laser (VCSEL) always emits perpendicular to the wafer. The device consists of the substrate, and active region with many quantum wells (acting as the gain medium) and an n-doped and p-doped Distributed Bragg Reflector (DBR) mirrors surrounding the active region (acting as a cavity). (1/4)🧵

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ALERT🚨: Just 4 TPUv7s were able to get close to 1 giant @cerebras wafer in terms of interactivity due to the cracked @inferact 200IQ software using megakernels. Hopefully, the Cerebras DevX team won’t be cope-tweeting after seeing how great TPUv7 is. https://t.co/kcxSojGetN

Does anyone know if @huggingface (owned by @NVIDIA) still has access to the MI455X that AMD gave them under embargo? Does anyone know if AMD continues to give exclusive access to next-gen hardware to Hugging Face (owned by NVIDIA)? Will Hugging Face be working on making Nemotron3 Ultra work on MI455X?